Bu makale, Varlık Sınıfları serimizin bir parçasıdır ve portföyünüzde hisse senetlerinin rolünü açıklar. Diğer varlık sınıfları olan tahviller, altın ve emtialar, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve nakit için ayrıca ayrı makaleler bulunmaktadır.
Hisse Senetleri: Uzun Vadeli Büyüme ve Riskler
Şirket kârları ve temettüler büyüme sağlar. Enflasyon fiyatlara yansıdığı için hisse senetleri tarihsel olarak yüksek uzun vadeli getiri sunar. Buna ek olarak, yatırımcılar piyasa dalgalanmaları, siyasi belirsizlikler ve döviz riskini daima dikkate almalıdır.
BIST 100: Türkiye’nin Ekonomik Barometresi
BIST 100, Türkiye’nin en büyük 100 şirketini kapsar. 1986’dan beri hesaplanır ve sermaye ağırlığına göre oluşturulur. 2010–2023 döneminde TL bazında yüksek nominal getiri sağladı. Ancak TL’nin ABD doları ve Euro karşısında değer kaybetmesi, döviz bazında reel getirileri sınırladı.
Bu endekse doğrudan yatırım yapılabilecek yaygın bir ETF bulunmaz. Ancak iShares MSCI Turkey UCITS ETF gibi fonlar MSCI Turkey Endeksi’ni takip eder.
Not: MSCI Turkey ETF’si, Türkiye’de yaşayan yatırımcılar için ek risk oluşturabilir. Gelir ve harcamalar zaten yerel ekonomiye bağlıdır. Bu nedenle portföyü yerel varlıklarla daha fazla yoğunlaştırmak çeşitlendirmeyi azaltır.
Küresel Çeşitlendirme: Kriz Dönemlerinde Koruma
Tek ülkeye bağımlılığı azaltmanın yolu, yatırımları küresel ölçekte çeşitlendirmektir. 2008 Finansal Krizi ve COVID-19 dönemlerinde bazı bölgeler daha hızlı toparlandı. Bu nedenle, dünya genelinde yatırım portföyün dalgalanmalarını azaltır.
Pratik ETF Örnekleri:
- iShares MSCI ACWI UCITS ETF (ISIN: IE00B6R52259, TER: %0,20)
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ISIN: IE00B3RBWM25, TER: %0,22)
Not: iShares, BlackRock’un ETF markasıdır. MSCI ise endeks sağlayıcısıdır; ETF’ler bu endeksleri lisanslar ve performanslarını takip eder.
MSCI ACWI veya MSCI World + Gelişen Pazarlar?
Küresel yatırım için iki strateji öne çıkar: MSCI ACWI, gelişmiş ve gelişen pazarları tek endekste birleştirir. MSCI World + MSCI Emerging Markets, gelişen ülkelerin ağırlığını ayrı yönetme esnekliği sağlar. Her iki strateji de düşük maliyetli ETF’lerle uygulanır.
Alternatif Endeksler: Mantıklı mı?
Klasik endeksler düşük maliyet ve geniş kapsama sunar. Alternatif endeksler — örneğin Equal Weight S&P 500 — her hisseye eşit ağırlık verir. Buna ek olarak, yatırımcılar genellikle daha yüksek maliyetlerle karşılaşır ve uzun vadede daha iyi performans elde edeceklerinin garantisi yoktur.
Varlık Sınıfları Arasında Denge
Hisse senetleri büyüme sağlar. Ancak tahviller, altın ve emtialar ve GYO’lar eklenince portföy istikrar kazanır. Tarihsel olarak hisse senetleri ve tahviller nadiren aynı anda sert düşüş yaşadı. Emtialar enflasyon dönemlerinde ek koruma sağladı.
Basit Örnek Portföy: %70 hisse senetleri, %20 küresel tahviller, %10 emtialar. Portföy yılda bir kez yeniden dengelenir.
Hisse Senetlerinin Artıları ve Eksileri
Avantajlar: Yüksek getiri potansiyeli, enflasyona karşı koruma, küresel yatırım imkanı.
Dezavantajlar: Yüksek dalgalanma, döviz riski, kriz dönemlerinde sert düşüşler.
Çözüm: Tahviller, emtialar ve GYO’larla çeşitlendirme, küresel ETF kullanımı ve yıllık yeniden dengeleme.
Sonuç ve Öneriler
Hisse senetleri uzun vadeli büyüme sağlar. Ancak sadece hisse senetlerine yoğunlaşmak — özellikle BIST 100 gibi yerel piyasalarda — riskleri artırır. Düşük maliyetli küresel ETF’ler (MSCI ACWI ya da MSCI World + Gelişen Pazarlar) ile birlikte tahvil, emtia ve GYO eklemek portföyü daha dengeli hale getirir.
Not: Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.